奉旨合谋的启示（二）：从囚徒困局看行业竞争的双输死局

上篇文章提到，保监局定下介绍费比例上限，其实是一种「奉旨合谋」的市场干预，令行业不再陷入恶性竞争。今次我们想从另一个角度切入——Game Theory（博弈论），看看这种安排如何打破行业长期以来的「囚徒困局」。

所谓囚徒困局，是博弈论中最经典的模型：两个人被分开审问，如果大家都选择沉默，各判一年；如果其中一人选择供出对方，自己可免刑，对方判五年；但如果两人都互相供出，就各判三年。结果是，大家为了自保，选择供出对方，双双受罚——明明合作才是最好的结果，但因为缺乏信任与协调，最终变成双输。

这个模型，放在保险行业的介绍费竞争上，完全贴切。大家都知道介绍费开得太高，利润被压缩，风险上升，长远不可持续。但如果我守规矩，别人不守，介绍人就会走去他那边，我就输了；于是大家都不敢先收手，结果就是全行一起贴钱抢生意，双输。

这种情况下，唯一的解法就是「外部协调」——即由第三方介入，打破困局。今次保监局定下五成比例，正正就是这个角色。大家都知道不能超过五成，自然不会再比价，介绍人也明白市场已经「定价」，反而会专注合作稳定、流程顺畅的公司。这种由监管主导的合谋，不但打破囚徒困局，还令行业回到健康轨道。

更重要的是，这种安排令行业可以重新分配资源。以前大家把大部分佣金给了介绍人，自己只剩下微利，无法投资团队、系统、合规、甚至基本营运。现在利润空间回来了，大家可以真正做回保险中介的角色，提升服务质素，建立长远客户关系。

当然，囚徒困局的另一个特点是「背叛者的诱惑」——即使大家都守规矩，仍然有人会想偷偷加码，用其他名目绕过规定，抢走生意。但今次不同，保监局已明言会巡查、审核，甚至欢迎业界提供情报。我们之前也提过，我本人曾面见保监局，他们的态度非常清晰：这次是认真执行，不容妥协。

所以，这次的「奉旨合谋」，不只是制度上的安排，更是一个打破死局的契机。大家不再互相猜疑、不再被迫贴钱、不再陷入双输，而是可以真正回归专业、稳定发展。从博弈论角度看，这是一场难得的「协同博弈」，而不是「零和游戏」。

下一步，就看大家是否愿意信任制度、信任同行，真正一起守住这条线。因为只要有人破坏，整个局就会再次崩溃。但如果大家都坚持，这个行业，真的有机会走出恶性竞争，迎来新秩序。