奉旨合謀的啟示（二）：從囚徒困局看行業競爭的雙輸死局

上篇文章提到，保監局定下介紹費比例上限，其實是一種「奉旨合謀」的市場干預，令行業不再陷入惡性競爭。今次我們想從另一個角度切入——Game Theory（博弈論），看看這種安排如何打破行業長期以來的「囚徒困局」。

所謂囚徒困局，是博弈論中最經典的模型：兩個人被分開審問，如果大家都選擇沉默，各判一年；如果其中一人選擇供出對方，自己可免刑，對方判五年；但如果兩人都互相供出，就各判三年。結果是，大家為了自保，選擇供出對方，雙雙受罰——明明合作才是最好的結果，但因為缺乏信任與協調，最終變成雙輸。

這個模型，放在保險行業的介紹費競爭上，完全貼切。大家都知道介紹費開得太高，利潤被壓縮，風險上升，長遠不可持續。但如果我守規矩，別人不守，介紹人就會走去他那邊，我就輸了；於是大家都不敢先收手，結果就是全行一起貼錢搶生意，雙輸。

這種情況下，唯一的解法就是「外部協調」——即由第三方介入，打破困局。今次保監局定下五成比例，正正就是這個角色。大家都知道不能超過五成，自然不會再比價，介紹人也明白市場已經「定價」，反而會專注合作穩定、流程順暢的公司。這種由監管主導的合謀，不但打破囚徒困局，還令行業回到健康軌道。

更重要的是，這種安排令行業可以重新分配資源。以前大家把大部分佣金給了介紹人，自己只剩下微利，無法投資團隊、系統、合規、甚至基本營運。現在利潤空間回來了，大家可以真正做回保險中介的角色，提升服務質素，建立長遠客戶關係。

當然，囚徒困局的另一個特點是「背叛者的誘惑」——即使大家都守規矩，仍然有人會想偷偷加碼，用其他名目繞過規定，搶走生意。但今次不同，保監局已明言會巡查、審核，甚至歡迎業界提供情報。我們之前也提過，我本人曾面見保監局，他們的態度非常清晰：這次是認真執行，不容妥協。

所以，這次的「奉旨合謀」，不只是制度上的安排，更是一個打破死局的契機。大家不再互相猜疑、不再被迫貼錢、不再陷入雙輸，而是可以真正回歸專業、穩定發展。從博弈論角度看，這是一場難得的「協同博弈」，而不是「零和遊戲」。

下一步，就看大家是否願意信任制度、信任同行，真正一起守住這條線。因為只要有人破壞，整個局就會再次崩潰。但如果大家都堅持，這個行業，真的有機會走出惡性競爭，迎來新秩序。